Citywire USA

het schrijven van een profiel van Ron Carson is een beetje als het proberen om een bewegend doel te schieten.

om het nog erger te maken, in deze analogie heeft de schrijver geen waarneembaar talent voor schieten en het doelwit beweegt inderdaad zeer snel.

het tempo van verandering binnen Carsons veelzijdige business betekent dat statistieken en feiten die de ene week correct zijn, de volgende week verouderd zijn naarmate nieuwe deals worden gedaan, nieuwe doelen worden gesteld en steeds ambitieuzere vergelijkingen worden gemaakt.

‘we worden letterlijk de Amazon of Netflix van financiële diensten’, zegt hij.

nou, je kunt niet veel ambitieuzer zijn dan dat. Maar toch, je begrijpt het punt.

Carson is in de 35ste jaar van zijn enorm succesvolle advies carrière en zou kunnen worden vergeven als hij op zoek waren om te vertragen in dit stadium, hebben uitgegroeid tot een grootvader voor de eerste keer dit jaar. In plaats daarvan lijkt hij te versnellen.

“met mijn enthousiasme, overtuiging en vertrouwen in wat ik doe, zal ik het blijven doen zolang ik leiderschap en groei aan mijn organisatie geef,” zegt hij.

op dit moment is er geen twijfel over groei. Hij is momenteel op een one-man roadshow in het hele land in een poging om zijn netwerk van RIAs groeien, Carson Group Partners, en het bedrijf is in het proces van het toevoegen van 18 bedrijven aan de tally van 56. Carson heeft ook gesprekken gehouden met een $ 10 miljard RIA over een mogelijke overname – een deal die meer dan het dubbele van de grootte van het bedrijf zou, hoewel dit momenteel in de wacht vanwege de slechte gezondheid van de eigenaar. Oh, en hij is ook op zoek naar twee Boetiek vermogensbeheerders te kopen om zijn investering aanbod te stimuleren.

tel daarbij een zeer drukke 2016 en 2017-waarin hij een 28-jarige samenwerking met broker-dealer LPL verbrak om over te stappen naar Cetera, en een aandeel van 29% in zijn bedrijf verkocht aan private equity shop Long Ridge Equity Partners en zijn senior managers voor $30 miljoen – en je begint de uitdaging te zien waar de niet-zo-scherpe shooter voor staat.

“dit gaat helemaal niet om het geld”, zegt hij, verwijzend naar de groei van het bedrijf. Ik heb meer geld dan ik kan uitgeven. Het gaat over een beweging.

‘ toen Fidelity en Vanguard begonnen, hadden ze een nobele oorzaak – de pensioenregeling ruimte voor Fidelity en een low-cost Fund provider voor Vanguard. Niemand is naar voren gekomen in de ruimte van vermogensbeheer om een voorstander van de consument te zijn, om te praten over totale transparantie van de consument en zo conflictvrij mogelijk te zijn. De tijd is rijp. We zullen binnen 10 jaar een begrip zijn.”

leren vliegen Carson leerde voor het eerst vliegen op de leeftijd van 16 jaar in de vierzitter van zijn vader, die het gezin zou gebruiken om op vakantie te gaan.
‘ we zouden er sneller zijn gekomen door te rijden. Ik zweer dat dat ding zo traag was, ‘ grapt hij. ‘Ik haatte elke seconde, omdat het me bang maakte, maar mijn vader stond erop dat ik het zou leren.’In 2000, zijn lessen begonnen te betalen als Carson nam om te vliegen weer. Omaha ‘ s gebrek aan connectiviteit begon zijn bedrijf tegen te houden.
nadat hij sindsdien 6.500 uur in een jet heeft gevlogen, heeft hij dit jaar de besturing opgegeven en is hij in plaats daarvan terug te vinden in de strategie met zijn team.’We zijn letterlijk Air Force One daarboven’, zegt hij. ‘We hebben volledige zakelijke mogelijkheden, we krijgen dingen gedaan. We hebben strategievergaderingen, we kunnen zelfs onze bestuursvergaderingen in het vliegtuig houden.”
hij zegt dat particuliere luchtvaart door velen als extravagantie wordt opgevat. Hij dringt erop aan dat het eigenlijk additief is voor het bedrijf vanwege de tijd die het bespaart en de vergaderingen die het kan laten gebeuren.
‘ het is een tijdmachine’, zegt hij. ‘Het is een van de beste tools die ik ooit heb gehad om mijn bedrijf te laten groeien. Totdat je het gebruikt, realiseer je niet eens alle voordelen vanuit een zakelijk standpunt.’

voordat we aan al deze activiteit en ambitie beginnen, nemen we een stap terug.Carson is de oprichter en chief executive van de Carson Group, die bestaat uit twee grote bedrijven. De eerste is Carson Group Partners – een netwerk van wat binnenkort 74 RIA bedrijven, waarvan sommige volledig of gedeeltelijk eigendom zijn van de Carson Group. Anderen zijn momenteel niet in handen van het bedrijf, maar misschien wel op een dag. Een van deze 74 bedrijven is Carson ‘ s eigen Ria bedrijf, Carson Wealth Management.

de andere belangrijke activiteit is Carson Group Coaching, die coaching en adviesdiensten verleent aan ongeveer 5.000 adviseurs in 1.284 kantoren in het hele land. Dit omvat praktijk management training en business consulting. Het biedt ook begeleiding op het gebied van marketing, websites, technologie, compliance en opvolgingsplanning. Degenen die deelnemen aan Carson Group Partners krijgen dit alles, evenals het gebruik van de Carson investment proposition (zie Boarding Now box ).Carson zegt dat hij andere adviseurs vertelt wat te doen in zijn coaching business, maar in het partnerschap doet hij het voor hen.Hoewel een groot deel van zijn dagelijkse werk gericht is op het vergroten van het partnerschap-vandaar de landelijke tour-is de algemene business gebaseerd op zowel Carsons onmiskenbare charisma als het succes van zijn eigen RIA business. Immers, als Carson Wealth Management geen succes is, waarom zouden al die adviseurs naar hem luisteren? Net als Omaha ’s andere investment sage, Warren Buffett, moet Carson’ s eigen bedrijf de zaken doen als zijn goed betaalde wijsheid een dubbeltje waard is.

maar dit is geen rijk gebouwd op Zand. Carson Wealth Management teken alle vakjes die een RIA moet, met 11 adviseurs die toezicht houden op $ 1,6 miljard in activa onder beheer. Het is fee-based met een focus op financiële planning. Het berekent een percentage van het vermogen van de klant, dat het tot een minimum wil beperken, en is transparant over de totale kosten die een klant zal betalen.

‘ ik ben alles over transparantie. Ik ben alles over de klant echt te begrijpen wat ze betalen en hoe iedereen wordt betaald,’ Carson zegt.

dit betekent dat de onderneming haar cliënten op de hoogte stelt van hun totale vergoeding, inclusief advieskosten, platformkosten en eventuele handelskosten.

‘ we onthullen alle kosten en vergoedingen bij ons bedrijf, ‘ Carson zegt. ‘Iemand zal komen en zeggen zijn duur, maar ze zijn niet. Ze zijn eigenlijk minder, maar zijn het blootstellen van alleen hun vergoeding en wij zijn het blootstellen van alle kosten tot een transactie of de kosten van een handel. We benadelen onszelf omdat we spelen op een hogere standaard dan de meeste van de mensen die we concurreren tegen.”

turbulente tijden

Carson ‘ s toewijding aan transparantie en afkeer voor Commissie is vandaag de dag de gangbare praktijk in de RIA-gemeenschap, maar er was een tijd dat hij in een duidelijke minderheid was.

hij herinnert aan een bijeenkomst in 1994, toen zijn toenmalige makelaar-dealer LPL voor het eerst een op activa gebaseerd programma zonder commissie voorstelde.

‘ik herinner me dat ik terug kwam en mijn vrouw vertelde,” ik heb net het meest gehoord dat ik denk dat het de toekomst zal zijn,”‘ zegt hij.

‘ maar ik was de minderheid in die vergadering. Ik herinner me dat de meeste adviseurs in die vergadering zeiden: “dat zou ik nooit doen. Mijn cliënten zouden dat nooit willen. Ze betalen liever commissies.”Dat was code voor:” ze weten echt niet wat ze betalen en zijn comfortabel denken dat ze krijgen iets voor niets.”‘

Carson zegt dat hij nooit producten heeft willen verkopen die de klant zouden kunnen vragen wie er meer profijt van had. Hoewel goed voor zijn geweten, deze aanpak was slecht voor het bedrijfsleven toen hij begon in Nebraska in de vroege jaren 1980. Cold calling farmers, van wie velen weinig geld hadden, bleek lastig.

‘het was zwaar,’ zegt hij. Ik had geen naamsbekendheid. Ik zou bellen uit een telefoonboek.’

Carson reed meer dan duizend mijl per week door Nebraska om klanten te bezoeken, maar kwam nergens.

‘ ik kwam op een punt waar ik haatte deze business,’ zegt hij. ‘Ik was gewoon aan het slijpen als een eenmansband.’

nadat hij na zes jaar geen 30.000 dollar aan bruto-inkomsten per jaar had gebroken, was Carson klaar om de handdoek in de ring te gooien. Het was in het diepst van zijn wanhoop dat hij succes vond. Met niets te verliezen en geen verlangen om te verkopen, Carson begon te bellen zijn klanten gewoon om te zien hoe ze het deden. Dit leidde tot het soort gesprekken die hij niet eerder had gehad, het stimuleren van relaties en uiteindelijk leidt tot een ommekeer in zijn fortuin.

‘ ik heb geleerd dat als je oprecht geïnteresseerd bent in mensen, ze leert kennen en willekeurige vriendelijkheid kunt bieden, ze open staan voor een gesprek met je. Ik noem het emotionele wederkerigheid.”Ze voelen zich goed over wat ik voor hen doe en als ze een klant worden blijven we veel kleine dingen voor hen doen.’

TRAFFIC CONTROL

hoewel het al te simpel zou zijn om te zeggen dat het voor Carson allemaal een makkie was sinds die realisatie, produceerde hij binnen twee jaar ongeveer $1 miljoen, en dat aantal is sindsdien alleen maar hoger gestegen.

zijn focus ligt vandaag meer op groei dan op overleving. In Mei 2016 verkocht hij een aandeel van 29% in de Carson Group aan private equity investeerders Long Ridge Equity Partners en 15 senior managers voor $30 miljoen. Hij zegt dat de waarde van deze investering sindsdien meer dan verdubbeld is.

dit geld, samen met miljoenen van zijn eigen geld, is gebruikt om te investeren in systemen en technologie van het bedrijf, evenals de financiering van acquisities van andere RIAs.Carson zegt dat hij in de afgelopen vijf jaar ongeveer $52 miljoen heeft uitgegeven aan de technologie die zijn filialen gebruiken – allemaal als onderdeel van zijn poging om de Amazon en Netflix van advies te worden. Hij zegt dat er tussen nu en 2020 nog eens 80 miljoen dollar zal worden besteed aan dit en aan de groei van de partnership business.

waar gaat dit geld naartoe en hoe zal het een in Omaha gevestigde RIA helpen om te concurreren met twee van de grootste groeiaandelen ter wereld?

de vergelijking met Netflix is relatief eenvoudig. Carson Group heeft een team dat originele consumentengerichte content produceert, die onder andere wordt uitgevoerd in Forbes, US News & World Report, Barron ‘ s, CNBC en USA Today. Het stuurt ook deze inhoud rond het web en naar de top van de zoekresultaten van Google dankzij een aantal gerichte zoekmachine optimalisatie. Carson ‘ s adviseurs kunnen deze Inhoud gebruiken op hun sites en in de communicatie met klanten.

‘ door het creëren van deze originele inhoud, die onze adviseurs in staat stelt om zich te onderscheiden in de markt, ‘ zegt hij.

de Amazon vergelijking komt in het spel met het platform dat Carson Group biedt voor haar RIAs. Dit omvat een klantportaal dat toegang geeft tot tools van een groot aantal externe providers, zoals custodians Fidelity en TD Ameritrade, portfolio accounting service Orion, customer relationship management shop Salesforce en financiële planning software eMoney.

Carson geeft het voorbeeld van de manier waarop Amazon de hover-tarieven van gebruikers op haar website controleert en goederen naar een bepaald magazijn verzendt in afwachting dat een deel van die hovers binnen 24 uur aankopen worden. Hij zegt dat het platform dat hij bouwt zijn bedrijf in staat zal stellen om op dezelfde manier te werken.

‘kunstmatige intelligentie zal ons de cliënt beter leren kennen dan zij zichzelf kennen, beter dan een menselijke adviseur hen zal leren kennen. We kunnen op basis van heel specifiek gedrag anticiperen op hun behoeften’, zegt hij. ‘We kunnen anticiperen op en communicatie sturen naar de klant voordat de klant ons zelfs maar benadert op basis van hun gedrag op de website. Het is echt niet anders dan wat Amazon doet.’

BOEKINGSRENDEMENTEN

het platform laat ook RIAs in het partnerschap aansluiten op een gemeenschappelijke beleggingsvoorstel.Ondanks Carsons passie voor financiële planning is hij geen passieve evangelist. Hij is van mening dat zowel actief als passief management hun plaats hebben in portefeuilles en stelt dat de eigen in-house aandelen-en obligatiestrategieën van zijn bedrijf een match zijn voor elke geldmanager.

‘ik zou ons team tegen iedereen zetten,’ zegt hij. ‘We doen het heel goed. We halen onze benchmark op meer dan 70 procent van onze strategieën, wat ongehoord is.”

dit betekent niet dat hij tegen het gebruik van managers van derden is. Hij belicht vooral die in minder liquide delen van de markten, zoals Gorelick Brothers Capital, een winkel in Charlotte, North Carolina. Het bedrijf heeft geïnvesteerd met Gorelick Brothers in drie fondsen, waarvan twee woningen gekocht in de nasleep van de financiële crisis en nu innen huur op het.

“we bezitten een paar duizend huizen in de Verenigde Staten door middel van deze twee fondsen… en onze klanten genieten echt solide rendement van deze investeringen,” zegt hij.

een andere reden waarom Carson van mening is dat de interne strategieën van het bedrijf een voorsprong kunnen hebben op externe managers, is dat het bedrijf zich inspant om de beheerskosten laag te houden. Hoewel dit maakt ze aantrekkelijker gezien het feit dat de kosten zijn een van de belangrijkste tegenstanders van actieve management prestaties, Carson geeft toe dat het komt tegen een kostprijs.

‘onze marges zijn dun en het is duur om te doen,’ zegt hij. ‘En dat is een van de redenen waarom we denken dat om vandaag concurrerend te zijn je tot $20 miljard aan activa moet komen.

‘ we komen op het punt waarop we beginnen te genieten van schaal… Ik ben ontspannen vandaag, maar ik heb echt het gevoel dat we de snelheid hebben bereikt als we bij $20 miljard zijn. Ik zal me op mijn gemak voelen als we bij $20 miljard komen.’

de Carson Group investment proposition wordt geleid door een investeringscomité bestaande uit Carson, CIO Scott Kubie, senior portfolio strateeg Tyler Schlumpf, portfolio manager Rob Furlong en directeur onderzoek Brett Carson.Strategieën op het platform van het bedrijf zijn gestructureerd als afzonderlijk beheerde accounts. Adviseurs hebben toegang tot in totaal 43 strategieën, waaronder verschillende risicotoewijzingen in ETF-strategieën.Van deze 43 worden er 17 in-house gerund, waarvan 11 onder toezicht staan van externe vermogensbeheerders en de rest een samenwerking tussen het interne team en externe strategen zoals BlackRock en Dorsey Wright.Externe managers zijn onder andere Eaton Vance, die gemeentelijke en corporate obligatieladders voor het bedrijf runt, Swan Global Investments, dat een gedefinieerde risicostrategie biedt, en Day Hagan Asset Management, dat onder andere een tactisch dividendaanbod uitvoert.Er zijn drie manieren waarop adviseurs portefeuilles kunnen aanbieden met behulp van de Carson investment proposition.● Toe te wijzen aan haar reeks risicogebaseerde ETF-portefeuilles.● Gebruik de modelportefeuilles, de zogenaamde Protector-serie, die een aantal strategieën op het platform en ETF ‘ s combineren die in overeenstemming zijn met de macro-economische opvattingen van het Comité.● Bouw op maat gemaakte portefeuilles die de strategieën die het meest geschikt zijn voor hun klanten mengen. De Carson investment committee heeft toezicht op de onderliggende strategieën, maar niet de adviseurs’ klantenportefeuilles.

Geef een antwoord

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd.